ニュース ＮＪＩ

電力不足関連

AI（人工知能）データセンターの急増やEV（電気自動車）の普及、半導体工場の新設・拡張により、世界的な電力不足および電力インフラの再構築は極めて深刻な課題となっています。特に「データセンターによる電力消費爆発（Power for AI）」は株式市場で最も関心の高いテーマの一つです。

1. 電力不足関連の主要セクター

  1. 送変電・電力インフラ（ハードウェア）：老朽化した送電網の刷新、変圧器（トランス）や超高圧ケーブルの需要増。
  2. 発電・重電機（エネルギー源・発電設備）：ガスタービン、原子力発電（SMR：小型モジュール炉含む）、再生可能エネルギー。
  3. 省エネ・パワー半導体：電力変換効率を格段に向上させるSiC（炭化ケイ素）やGaN（窒化ガリウム）パワー半導体。
  4. 蓄電池・エネルギー管理（EMS）：電力需給の偏りを調整するための大型蓄電池やスマートグリッド制御。

2. 代表的な関連銘柄（日本株）

① 送変電・重電機大手（最本命・グローバル需要直結）

AIデータセンター向けを中心に、世界的に変電設備や大型トランスの需給が逼迫しており、直接的な収益拡大が続いています。

コード銘柄名主な展開・注目理由
6501日立製作所スイスのABB変電事業（日立エナジー）買収により送変電分野で世界トップクラス。送電網近代化の国際的本命。
6503三菱電機変電設備、スマートグリッド制御、パワー半導体（SiC）を網羅。電力インフラ安定化に不可欠な存在。
6504富士電機受変電設備やデータセンター向け電源システム、SiCパワー半導体で高いシェア。
6617東洋電機製造特殊変圧器や受変電設備機器を手掛け、電力インフラ補強関連として関心が高まる。

② 電力用電線・ケーブル（物理インフラのボトルネック）

再エネ施設からデータセンター、あるいは都市部への送電には高機能電線が不可欠であり、世界的な需要超過が続いています。

コード銘柄名主な展開・注目理由
5802住友電気工業高圧DC（直流）送電ケーブルで世界屈指の技術力。海洋風力や長距離送電網向けに大口受注を確保。
5801古河電気工業超高圧ケーブルや光ファイバーを網羅。データセンター内外の配線需要拡大で高水準の稼働。
5803フジクラ電力ケーブルに加え、データセンター向け超多芯光ファイバーなどで業績高成長。

③ 発電設備・原子力・新エネルギー

電力不足を根本的に解決するためのベースロード電源（火力・原子力）および再エネに関連する企業群です。

コード銘柄名主な展開・注目理由
7011三菱重工業高効率ガスタービン発電設備で世界シェアトップ。次世代軽水炉やSMR（小型モジュール炉）開発の中心。
7013IHIアンモニア混焼火力技術や、米国NuScale Power等との提携によるSMR関連の思惑。
9501東京電力HD ほか原発再稼働の進展や電力価格改定による業績回復シナリオ。

④ パワー半導体・省エネ制御（消費電力の効率化）

電力そのものを増やすだけでなく、機器側の電力損失を減らす「省エネ」技術です。

コード銘柄名主な展開・注目理由
6963ローム電化・省エネのカギを握るSiC（炭化ケイ素）パワー半導体の大手。東芝との連携強化も材料。
6859エスペック蓄電池やパワー半導体の信頼性試験装置で世界シェアトップ級。周辺需要を取り込む。

3. 今後の注目ポイント

  1. データセンター（DC）の電力消費問題：ビッグテック企業（Microsoft, Amazon, Google等）によるデータセンター投資拡大に対し、電力網の接続待ち（リードタイム延長）が世界的なボトルネックとなっています。
  2. 原発再稼働とSMR（小型原子炉）：クリーンかつ安定した大電力を確保するため、米国を中心に原発の再評価が進んでおり、国内でも再稼働推進の国策が追い風となります。
  3. 送電網（グリッド）への設備投資：老朽化したインフラの刷新と、再エネ・DC接続のための送電網増設は今後10年以上続く長期的な構造投資テーマです。

中長期的な業績成長の確実性で選ぶなら日立製作所や住友電気工業といったグローバル競争力を持つインフラ大手が主軸となり、高効率化の技術変化を狙うならロームなどのパワー半導体領域が注目されます。

日経平均は 新高値を追い続け、7万円を突破！
開業２００２年。２３年の歴史を誇る情報サイト、ＮＪＩ！
２０２６年も独自の視点で情報を提供いたします。
会員専用のサイトで、グロース市場を中心に新興個別銘柄の値動き、市況、株価に影響を与える個別材料・注目点・投資のヒント等をタイムリーに情報提供。
相場の流れを掴み、各種情報から投資先を選定していきたいという方におすすめです。

お申込みはこちらから